易方达ETF军团受市场热捧 400亿规模彰显王牌实力 | 基金

该公司已成立14只非货币ETF产品，囊括了所有国内ETF类型以及主要市场，其中创业板ETF、深证100(159901,基金吧)ETF、沪深300ETF、H 股ETF、中概互联ETF等都是市场瞩目的明星产品

《投资时报》记者  汤巾

在A股市场探底的过程中，投资机会也在悄然酝酿。机构投资者纷纷行动，借道ETF“暗度陈仓”。

有统计显示，下半年以来，非货币ETF的份额净增超过七成，有7只产品甚至份额翻倍。尤其是10月份，140多只股票型ETF净申购份额合计多达220亿份，创下年内单月净申购最大份额。

在市场热捧的ETF产品中，易方达基金的身影频频闪现。之所以受到投资者眷顾，是因为该公司有着深厚的ETF管理历史和经验。

自2006年开发公司首只ETF产品—易方达深证100(159901,基金吧)ETF之后，12年来，该公司在ETF领域开疆拓土、持续深耕，至今已经拥有14只覆盖多领域的ETF产品，截至今年三季度末累计管理规模近400亿元，稳居行业前三。

丰富的产品线叠加强大的管理能力，让易方达ETF军团成为投资者加码A股投资的重要工具。

ETF军团星光熠熠

随着股指下探，A股市场的估值已回到历史低位，上证指数市盈率从年初15.6倍降低到目前的10.9倍，A股长期配置价值正在显现，此时通过ETF来紧密跟踪指数，能够达到事半功倍的效果。

所谓ETF，即交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易、基金份额可变的开放式基金产品，不仅可以如普通基金一样申购赎回，还可以像股票般在二级市场进行买卖，具有操作灵活、费率低廉等诸多优点。

通常投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪指数的成份股，可取得与该指数基本一致的收益。

在ETF领域，易方达基金是深耕多年的专家，旗下多只产品受投资者青睐，获得了良好的市场口碑。

易方达深证100ETF成立于2006年3月24日，是深交所发行的第一只ETF，在业内具有标志性意义。自推出以来，该产品也因较好的投资价值获得了投资者认可。

易方达深证100ETF跟踪的是深市规模最大、流动性最好、最具代表性的100只股票，且行业分布均衡，其核心成份股基本都是各行业的头部企业，可谓是深市成长性蓝筹的核心代表，也是中国经济内生增长的重要力量。当前，深证100指数所覆盖的无论是家电、地产、汽车、化工等核心行业还是通信、传媒、电子、计算机等新经济产业都已实现市场份额向头部公司集中，业绩增速虽不及成长期高，但胜在增长预期更加稳定。

据Wind数据统计，在经过2018上半年的调整后，其目前估值不到20倍，估值风险得到较为充分的释放。据朝阳永续数据统计，深证100指数的未来两年复合增长率接近20%，高于市场同类核心指数。深证100ETF基金经理成曦认为，综合考虑低估值水平和未来的业绩增长，深证100ETF在当前的性价比比较突出。

易方达ETF军团中值得一提的还有创业板ETF，该产品因大量资金持续涌入而成为今年市场关注的焦点。据统计，易方达创业板ETF今年以来吸引了近150亿元资金流入，其中仅10月净申购就超过30亿。11月2日，在创业板指大涨的背景下，该产品更是以25亿元的单日成交额刷新近两年新高，规模也随即突破200亿元，创下创业板ETF史上规模最高值。

从中报来看，率先买入创业板ETF的以机构投资者为主，截至6月底，易方达创业板ETF的机构投资者持有比例为47%，前十大持有人均为机构，保险资金占一半，且均为上半年新进。

机构投资者持续加仓创业板ETF，主要是看中了创业板指的低估值和高弹性。连跌3年之后，创业板指已跌至历史低位，当前估值不到30倍，仅为2015年最高估值的1/4。另一方面，创业板指成份股以成长股为主，弹性大，通常是市场反弹阶段的领涨指数，11月初的反弹行情中，创业板指涨幅显著高于上证综指及其他主板指数。

业内人士认为，良好的流动性也是创业板ETF规模激增的重要原因之一。作为全市场成立最早、规模最大、流动性最好的创业板ETF，易方达创业板ETF年内日均成交金额近10亿元，几乎两倍于其余所有创业板ETF的日均成交金额之和。

此外，易方达沪深300ETF也是该公司ETF军团的代表作之一。沪深300指数是A股最具代表性的核心指数，也是目前追踪资产规模最大、产品数量最多的A股指数。在所有的同类产品中，易方达沪深300ETF费率最为低廉，且通过现金申赎，投资者无需涉及股票的买卖及过户，不受二级市场交易活跃度和成交量制约，大资金进出方便。《投资时报》记者发现，该基金获得大量机构投资者的申购。中报显示，截至今年6月末，机构投资者持有份额占比高达95.66%。

12年深耕成就标杆

作为ETF领域早期的开拓者，易方达拥有开发、管理各类指数及量化产品的丰富经验，无论是产品线完善程度还是投研实力，都保持在行业前沿水平。

该公司致力于为客户提供高效质优且低成本的指数产品。其产品线覆盖齐全，产品管理费率低，便于投资者以低成本切换投资风格，灵活应对市场。

多个“第一”是该公司研发能力的最佳证明。易方达在国内市场首家发行了多个类别的ETF产品，包括深交所首只ETF（深证100ETF）、行业首只创业板指数基金（创业板ETF）、行业首批跨境ETF（易方达恒生H股ETF）、行业首批商品ETF（易方达黄金ETF）等。

经过多年深耕细作，如今该公司已有14只ETF在沪深交易所上市，其产品囊括了国内多数ETF类型以及主要市场—涵盖A股市场各主流宽基指数，如创业板、深证100、沪深300、中证500等；涵盖A股市场主题、行业等指数，如医药生物、非银行金融等；涵盖主流商品，如黄金等；涵盖香港市场主流指数，如恒生中国企业指数；涵盖主要境外市场，如中概互联网等。

截至今年三季度末，上述14只产品合计基金资产规模逾380亿元，公司ETF整体规模在业内名列前茅。

据了解，易方达布局ETF的思路包括两方面：一是看重指数的长期表现，为投资者提供长期投资价值的投资工具；二是看重流动性，为投资者提供交易活跃的各类主流资产，如黄金、创业板、H股指数等。

先进的系统开发能力是产品稳健运作的坚强后盾。易方达是业内第一家系统、完整地自行研发的指数投资管理平台，建立起组合管理、组合测试、策略开发、绩效评估、数据报表、社区交流等功能，覆盖全业务范围。通过这一行业领先的投研业务平台和金融基础数据库，指数投研团队能够高效地把研究成果转化为投资策略，持续提升研究水准和投资能力，维持基金的业绩领先地位。

从人员实力上看，易方达指数团队是业内最大的指数投研团队之一。成员拥有良好的教育经历，并具备数学、统计、计算机、金融复合专业背景，平均从业年限在8年以上，对中国金融市场的交易制度、投资策略均有深刻的理解。多数员工还具有海外资本市场从业经历，熟悉国际一流机构的研究与运作机制。 

随着近期A股市场逐渐企稳，ETF成为大量投资者青睐的工具。选择管理能力优秀的产品，将帮助投资者更高效地把握市场机会。